一、市盈率市净率指标
市盈率和市净率是股票基本面分析的两大指标,它们之间的区别主要如下:
市净率指股票市场价格与股票每股净资产的比率,即市净率=市场价格/股票每股净资产,市净率越低的股票,其投资价值越高,上涨空间越大,反之市净率越高的股票,其投资价值越低,上涨空间越小。
市盈率(PE)是指在股市中每股的市场价格和每股盈余(EPS)的比率,即市盈率(PE)=市场价格/每股盈余,市盈率较低,说明投资回收期越短,投资风险就越小,股票的投资价值就越大。反之,市盈率较高,说明投资回收期越长,个股存在被高估的情况,其泡沫性较大,投资风险就越大,股票的投资价值就越小。
二、市盈率 市净率 区别
市净率(Price-to-Book Ratio,P/B)和市盈率(Price-to-Earnings Ratio,P/E)是两种常用的股票估值指标,它们有以下区别:
1. 计算方法:
市盈率(P/E)= 股票价格/每股收益(Earnings Per Share,EPS)
市净率(P/B)= 股票价格/每股净资产
市盈率衡量的是投资者为每单位利润所愿意支付的价格,而市净率衡量的是投资者为每单位净资产所愿意支付的价格。
2. 评估依据:
市盈率主要关注公司的盈利情况,是投资者衡量公司盈利能力的重要指标。市盈率较低意味着投资者为购买公司每单位收益所支付的成本较低,被认为具有相对价值。
市净率主要关注公司的资产价值,体现了公司的净资产质量。市净率较低意味着投资者购买公司每单位净资产所支付的成本较低,被认为具有相对价值。
3. 应用场景:
市盈率适用于盈利稳定、以收益为导向的成熟企业。它可以帮助投资者衡量价格与盈利之间的关系,以确定投资是否划算。
市净率适用于资产价值较高或增长前景较好的企业,如金融行业和房地产行业。它可以帮助投资者衡量公司的真实价值,以便在价格低于净资产价值时进行投资。
4. 优缺点:
市盈率的优点是可以反映公司的盈利能力,广泛应用于投资分析。但缺点是对公司非经常性损益等财务数据敏感,可能不太稳定。
市净率的优点是可以反映公司的资产价值,对比公司间资产质量。但缺点是对于服务型企业或高成长企业的价值无法准确反映。
总的来说, 市净率和市盈率是互补的分析工具,投资者应结合公司的具体情况和行业特点,综合地运用这两个指标来评估公司的价值。
三、市盈率和市净率的用法
通俗来讲:市盈率=每股股价÷每股净利润,每股股价就是指购买一股所需要付出的成本;每股收益就是指持有一股当年能获得多少收益。
假设A股票的股价为24元,在过去一年以内每股盈利为3元,那么该股票的市盈率就为24÷3=8倍,即投资者付出8元能得到1元的净利润。很明显,8元换取1元的收益不划算,所以一般就称为高估。除非这个行业在本年度发展迅速,净利润实现超预期的预增,才有人愿意以8元的成本,去搏更高的收益。
市净率=股票每股市价÷每股净资产,净资产是指公司总资产减去总负债剩余的资产净额,表示股东所获得的权益,通俗来说就是表示普通股股东愿意给每一元净资产所支付的价格。
从市盈率和市净率的公式可以看出,二者的倍数越低越好。
四、市盈率 市净
市盈率分为静态市盈率和动态市盈率,一般静态市盈率是指股票现价与每股的当期收益之比,而动态市盈率是指股价与未来每股收益的预测值,同时动态市盈率可以通过静态市盈率计算出来,即动态市盈率=静态市盈率×[1/(1+i)?],i代表企业每股收益的增长性比率,n为企业可持续发展的存续期,动态市盈率更能反映企业的盈利发展潜力。
比如:某上市公司的股价为10元,每股收益为0.5元,去年同期每股收益为0.4元,即i为25%,该企业保持该增长速度的时间为5年,则该股的静态市盈率=10/0.5=20;动态市盈率=静态市盈率×[1/(1+i)ⁿ],i=25%,n=5,相应地,动态市盈率=6.6。
五、市盈率和市净率看哪个
在股票市场中,上市公司的市盈率和市净率的定义不同、计算方式不同、参考意义不同。
股票的市净率(PB)是指股票市场价格与股票每股净资产的比率,股票市净率=股票每股的市场价格/每股净资产。上市公司股票的每股中含净资产值高而每股市价低的股票,即市净率越低的股票,其投资价值越高。反之上市公司股票的每股中含有净资产值低而每股市价高的股票,即市净率越高的股票,其投资价值越低。理论上股票的市净率是越低越好。市净率越低,股票后续上涨空间较大,市净率越高价格泡沫越大,上涨空间较小,下跌回调概率越大。
而市盈率(PE)是指在股市中市值每股的市场价格和每股盈余(EPS)的比率。常用于评价股价的是否在市场中合理的指标之一。市盈率=股票价格/每股收益,反方向推算股票价格=市盈率*每股收益。投资者在通过市场现有的价格和计算出来的价格对比,观察股价被市场高估或者低估的情况。但这个的方法并不是完全正确的。市盈率越高代表市场中有很多投资者看好这只股票去买它。这种股票因为股价连续的上涨使估值也在上升,那么风险就会加大。