创投机构入股准备上市的公司,对公司上市有帮助吗?

一、创投机构入股准备上市的公司,对公司上市有帮助吗?

创投机构入股对企业发展有利有弊，

正面作用：第一，为公司提供资金，帮助其扩大规模、快速发展。第二，创投机构一般都对上市流程熟悉，在证监会发审委有一定门路，为该公司的上市提供方便和经验。

负面作用：一般以帮助企业上市为目的的创投，追求短平快的效应，即迅速帮助企业实现IPO，完成二级市场套利走人，这就会在上市前用各种方式迫使企业短期内业绩出现爆发式增长，无异于杀鸡取暖，透支企业发展潜力。这也是很多创业板公司上市后业绩很快变脸的重要原因，对企业长远发展不利。

二、现在的创投概念与即将上市的创业板有什么关系？是不是到时创投的全转过去再重新上市？在创业板交易股民是不是还得去证券公司另外签份协议？

创业板简单说是新开的一个股票交易市场，交易的股票主要是小企业，成长前景不确定，故风险巨大。

创投板块所投资的公司如果创业板上市的话，等于是原始股东，可获得巨大的价差收益。所以对于创投概念的企业来讲，是个利好。

投资创业板好像是要重新签订协议的

三、请教拟上市公司收购同行小企业作为募投项目的要点

就项目而言，上市需要募集的是资金，但是前提在属于同行业、并且是主营业务，公司需要解决技术问题、管理问题、人员问题、行业准入问题（与资质有关）、市场销售问题等相关问题，并且，我理解企业的资质应当包括财务、技术、人员等一些硬性指标，注意把握

四、上市公司的购并方式有哪些？

第1章 概 述

1.1管理层收购的背景

管理层收购Management Buyout(MBO)，是指目标公司的管理者利用借贷所融资本购买本公司的股份，从而改变本公司所有者结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司的目的并获得预期收益的一种收购行为。作为一种新型的企业并购形式，MBO在20世纪80年代从美国发展兴盛起来，并被欧洲广泛采用[1]。自20世纪80年代末 MBO进入我国以来，企业界推动的MBO热潮愈演愈烈，理论界也引发了极大的质疑与争论，其造成了国有资产的流失。本文认为，根据目前的宏观政策环境和企业实践状况，分析我国企业管理层收购中存在的一些问题进行研究，并对相应的问题给出一定解决方法与对策。因此，客观认识MBO及其在我国国有企业改革中的可行性是必要的。

1.2 MBO的特征

1.2.1收购主体为目标公司经理层

目标公司的管理层利用借贷所融资本购买本公司的股份，从而改变公司的所有权结构或控制权结构，进而通过重组目标公司，实现预期收益的并购行为，才是管理层收购的行为。它能把公司的发展和管理层利益紧密联系在一起，从而一定程度上起到了激励内部人积极性、降低代理成本、改善企业经营状况等作用。

1.2.2 MBO的对象

MBO的对象通常是目标公司，也可以是目标公司的子公司或业务部门，在后一种情况下，管理层收购通常与目标公司的战略调整相关，成为目标公司出售下属企业或业务的一种方式。

1.2.3 MBO的资金来源渠道

管理层收购的资金来源一般分为两个部分：一是内部资金，即经理层自身的提供资金，这部分资金大约占到收购资金的10%左右；二是外部资金，即债权融资和外部股权融资[2]。一般情况下，目标公司的股权或资产的价格往往远远超过收购方（经理层）的支付能力，所以在收购中，经理层自身提供的资金只能占总收购价格中的很少一部分，大部分还要依靠外来资金，在典型的情况下，通常首先由公司高层管理者提供10%的收购资金，再以公司的资产作抵押，向银行等金融机构借入约60%的资金，剩余30%部分以私募或发行垃圾债券的形式筹措。

1.2.4 收购后企业的资本的特点

收购完成后，目标公司的股权结构、资本结构以及公司治理结构将发生根本性的变化，经理层不仅成为拥有较多股份的所有者，而且还掌握公司的经营控制权。

1.2.5 收购后企业运作的特点

被收购后的企业通常必须进行业务重组，包括调整发展战略、整合业务、实施成本降低计划，变革内部组织和流程等[3]。而且，由于高财务杠杆的资本结构，使得经营者承受的现金流量的压力较大，因此，在适当时候可将公司部分或整体出售或上市，以减轻压力，实现预期收益。

1.3 MBO的意义及作用

从国外管理层收购的实践中发现，管理层收购在激励内部人积极性、降低代理成本、改善企业经营状况等方面起到了积极的作用；从长远角度看，它对我国国有企业产权结构的调整、提高经营管理效率以及社会资源的优化配置都有重大的意义。主要表现在以下几个方面：

(1)MBO有利于企业产权改革

目前，我国国有企业产权方面存在的问题主要是国有资产所有者缺位以及产权结构不合理。通过?

五、创投是一种什么样的商业模式

创业投资在国内又被广泛地称为风险投资.

从狭义上讲,创业投资是由职业金融家投入到新兴的\迅速发展的\有巨大竞争力的企业中的一种权益资本.

从广义上讲,凡是以高科技与知识为基础\生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资都是创业投资.这个定义要宽泛得多,但更强调了企业的创新.

从创业投资的实际运作看,高新技术企业的高风险\高收益集中体现在企业高速发展的创业阶段,而在企业进入成熟期后收益率逐渐下降,因此,风险投资家一般在企业即将进入成熟期时将资金撤出,从而获得极高的投资收益,然后再选择项目进行投资.

不难发现,创业期在整个风险投资中所占的比例不是很大,创业投资应当是风险投资内容的一部分.

创业投资企业享受投资抵免优惠,必须从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资,自被投资企业获取“高新技术企业”称号之日起满2年后创业投资企业投资额的70%可以抵扣当年的应纳税所得额,创业投资企业在本年的应纳税所得额抵扣额,符合抵扣条件并在当年不足抵扣的,可在以后纳税年度延续抵扣。

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