间接融资可以应用的金融工具是什么？

一、间接融资可以应用的金融工具是什么？

划分标准是看，融资过程中是否通过银行等金融中介进行。

在直接融资中，需要资金的部门直接到市场上融资，借贷双方存在直接的对应关系。债券融资（包括：国库券、企业债券、商业票据）与股票融资是直接融资的主要方式。

而在间接融资中，借贷活动必须通过银行等金融中介机构进行，由银行向社会吸收存款，再贷放给需要资金的部门。信贷融资（包括：银行短期贷款、银行承兑汇票、卖方信贷或商业票据等）则是间接融资的主要方式。

融资工具是指在融资过程中产生的证明债权债务关系的凭证。 早期的信用是利用口头承诺的方式进行的，这种口头承诺局限性很大，毁约风险也大，于是人们通过书面证明来确认双方的信用关系。

它记载着融资活动的金额、期限、价格(或利息)等，对债权债务双方具有法律约束效力。这种书面凭证反映了一定的信用关系，融通了贷借双方的货币余缺，因此融资工具也可称为"信用工具"或"金融工具"。

二、cds是间接金融工具吗？

CDS是一种信用违约掉期合约，是美国一种相当普遍的金融衍生工具，1995年由JPMorgan（2000年与大通银行、富林明集团完成合并成立今天的摩根大通）首创。

CDS相当于对债权人所拥有债权的一种保险。从理论上讲，CDS卖家售出CDS，对相应的一份债权将来是否得以履约做出担保；而这样一来，作为买家的债权人就把债权违约的风险让渡给了CDS卖家。

三、什么是间接融资？

间接融资是指资金盈余单位与资金短缺单位之间不发生直接关系，而是分别与金融机构发生一笔独立的交易，即资金盈余单位通过存款，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。

四、什么是直接融资和间接融资？

直接融资与间接融资的最大区别为是否通过了中介机构。直接融资是投资人直接向融资人提供资金，而间接融资则是投资人将资金以债权债务的方式给到中介，之后通过中介机构来给融资人提供资金。因此，用户可以通过以上的方式来区分直接融资与间接融资。

另外，直接融资并不会比间接融资便宜，在实际情况中，银行提供的间接融资都是最便宜的融资。

五、按期限的长短划分，金融工具可分为直接融资工具和间接融资工具？

标准：按融资形式不同划分为直接金融工具和间接金融工具另外：不同的标准划分内容也不同 1按期限的长短划分，金融工具分为短期金融工具和长期金融工具。 　　 　　2按投资人所拥有的权力划分　　金融工具可分为债权工具、股权工具和混合工具 　　 3按金融工具的职能划分 可分为三类： 第一类是用于投资和筹资的工具，如股票、债券等;　　第二类是用于支付、便于商品流通的金融工具，主要指各种票据;　　第三类是用于保值、投机等目的的工具，如期权、期货等衍生金融工具。

六、商业票据融资是间接融资还是直接融资？

直接融资和间接融资的分别在于是否通过银行，通过银行就是简接融资。商业票据并不都是直接融资工具。商业票据包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。银行承兑汇票是由银行开具的远期承兑汇票，商业承兑汇票是由付款人开具的远期承兑汇票。支票不是融资，而是支付。

七、融资租赁是属于直接融资还是间接融资？

属于间接融资。

　　储户的钱先进入银行，再从银行到贷款户手上，而不是直接将钱从储户手上到借钱人手上，所以就是间接。

　　间接融资是直接融资的对称，亦称“间接金融”。是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。

　　直接融资是间接融资的对称。亦称“直接金融”。没有金融中介机构介入的资金融通方式。在这种融资方式下，在一定时期内，资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。商业信用、企业发行股票和债券，以及企业之间、个人之间的直接借贷，均属于直接融资。直接融资是资金直供方式，与间接金融相比，投融资双方都有较多的选择自由。而且，对投资者来说收益较高，对筹资者来说成本却又比较低。但由于筹资人资信程度很不一样，造成了债权人承担的风险程度很不相同，且部分直接金融资金具有不可逆性。

　　直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制，这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场，直接融资能最大可能地吸收社会游资，直接投资于企业生产经营之中，从而弥补了间接融资的不足。直接融资是资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式。直接融资的工具：主要有商业票据和直接借贷凭证、股票、债券。

八、间接融资的趋势？

　1、我国中小企业间接融资现状

　　我国中小企业间接融资体系的运行可以概括为政策金融机构引导、信用担保和再担保机构支持下， 各类金融机构积极参与的融资体系。政府通过政策金融及信用补充作为调控、扶持的手段，利用竞争引导各类金融机构成为对中小企业贷款的主体，以保证中小企业需要的资金。

　　目前，我国以银行性机构为中介的间接融资，占到了整个社会融资总额的75%左右，通过资本市场进行的融资仅25%.其中，银行融资占到了我国银行性金融机构融资总额的90%以上，而国有银行基本上处于垄断地位。

从国民经济的流程和运行结构的变化中可以充分体现出来，国家财政参加国民收入分配的比重从1978年的30.9%下降到1997年11.5%，国民收入分配向企业和个人倾斜的趋势不断加强，导致财政配置资源的能力下降。“居民储蓄存款—银行贷款给企业—形成企业的负债资产”这样的间接融资方式成为社会投融资的主渠道。

　　央行统计资料表明：2001年6月末，金融机构各项存款余额为13.5万亿元，其中居民储蓄存款月末余额约为7万亿元。截至2001年9月底，沪深两市的流通市值为15 178亿元。显然，银行是居民最重要的投资渠道，企业尤其是中小企业的融资来源相当一部分应当来自于银行。

从中国人民银行2000年4月12日公布的当年第一季度金融统计资料来看，当年3月底。全国共发放短期贷款65 456.07亿元，其中私营企业及个体贷款593.24亿元，仅占0.9％。可见，我国中小企业的间接触资是严重不足的。据调查，60.5%的企业没有1～3年的中长期贷款，即使能获得，仅16%能满足需要，52.7%部分满足需要，31.3%不能满足需要。

　　2、企业间接融资存在的障碍因素

　　2.1 企业间接融资的信息不对称

　　企业筹资中最重要的特点是财务状况缺乏透明度。大企业特别是上市公司的经营状况、财务信息以及其他信息的公开化程度与真实程度远高于中小企业。在此情况下，银行自然愿意向大企业而不是向中小企业贷款。另外，信用的缺失，担保体系的不健全也是国内中小企业间接融资困难的重要原因。市场经济实质上是信用经济、契约经济。

市场交易的顺利实现要依赖于交易双方实现所承诺的信用，即对已达成合同条款的全面履行。在我国，社会信用体系刚刚出现，处于起步阶段，企业信用制度没有建立，个人信用更为落后，商业信用遭到破坏，造成全社会的信用危机感，影响经济运行效率，导致银行对企业失去信任。在信用缺失的情况下，为了减少银行的坏账率，从1998年起，我国商业银行普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已很少。

　　在间接融资方面，就高科技中小企业提供贷款资金而言，商业银行和其他盈利性金融机构坚持成本核算、稳健经营的原则，往往积极性较低。主要原因是：

　　第一，高科技中小企业的项目往往超前、风险大，尽管成功后就可以获得可观的收益，但成功的概率却很小，这样就会与银行稳健经营原则相悖，正是高科技企业所特有的高风险性，以安全为前提的银行业大都不会提供借贷性资本。即使有担保企业，担保企业的固定资产不应小于申请贷款企业的固定资产，以防止今后形成的呆帐、坏帐。

但由于企业之间透明度不高，担保企业如临深渊，每走一步都小心谨慎。甚至在协议签署之前，就单方面终止与企业的再次接触，这就形成了“银行有钱不敢贷，企业缺钱却贷不出”的局面。

　　第二，企业尽管拥有非常好的项目，其发展前景也被看好，但由于信息的不对称性，就会给金融机构造成了一种错觉，使之无法判别这个项目的前景终究是好还是坏。[page]

　　第三，高科技中小企业，大部分都处于创业阶段，资产规模及市场占有率都很低，没有形成自己的品牌与良好的商业信誉，企业的知名度及产品的品牌还得不到市场的广泛认同，金融机构也就无法了解到企业的资信状况。

　　银行是中小企业参加信用评级的主要机构，参加评级的企业近90%通过银行进行资信评级，通过银行获得资信评级AA级及以上企业，可获得不同程度的银行信用优惠，但在企业需要贷款时能满足要求的也不到1／3，这与企业参加评级的初衷相去甚远，因此弱化了信用评级的作用。

于是多数企业就不愿参加评级。调查显示，中小企业获得贷款的主要方式是抵押贷款和担保贷款，分别为66.6％和38.9％。信用贷款比例较低，仅为22.8％。2001年中小企业获得金融贷款的渠道中，各类商业银行占73％，农业信用社占16.76％，民间借贷占14.6％，占压其它企业资金占14.3％，其它渠道均在7％以内。

　　此外，国家金融政策使得中小企业融资渠道相对单一。目前，中小企业获得资金的来源，65.7％依靠各类商业银行的贷款，33.3％来自权益性投资，其他占16.4％。这反映了政府对中小企业扶持的力度还不够。

在被调查的企业中，51.6％认为获得银行贷款的难度比以前更大，融资环境有恶化的趋势，同时中小企业又很难通过证券市场进行融资，于是融资渠道就变得更为狭窄。国家应加大政策扶持力度，并从多方面寻求治本良策。

　　2.2 间接融资的风险和成本偏高

　　银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。据美国小企业管理局估计。有近23.7%的小企业在2年内消失，有近52.7%的小企业在4年内退出市场。相应地我国小企业的命运也肯定不会太好。

与大企业比较，中小企业对贷款的要求具有“急、频、少、大、高”（贷款要得急，贷款频率高，贷款数量少，贷款风险大，管理成本高）的特点，这也造成贷款成本过高和贷款风险过大。据统计，国家银行对中小企业、个体经营户贷款的管理成本平均为大中型企业的5倍左右。

由于银行对中小企业贷款的管理成本要远高于大企业，银行理所当然的愿意向大企业而不大。据统计，国家银行对中小企业、个体经营户贷款的管理成本平均为大中型企业的5倍左右。由于银行对中小企业贷款的管理成本要远高于大企业，银行理所当然的愿意向大企业而不是向中小企业贷款。

　　银行贷款手续繁琐。由于中小企业贷款量小、频率高，而金融部门无论贷款多少，都必须履行完整的融资手续，这些繁琐的手续，让不少中小企业望而却步。另外，银行对目前经济环境下中小企业经营的特点和规律分析不够，为了控制投资风险，只好简单地将企业拒之门外。

　　3、中小企业间接融资的现行选择

　　解决中小企业间接融资不足的问题，关键还是建立和培养愿意为之提供资金支持的金融机构。而现有国家“大银行垄断的机制显然是不可能解决这一困境的。

因此中国金融市场进一步深化改革必不可少，改革的主要目标是培养为中小企业提供资金支持的中小金融机构。与大银行等金融机构比较，中小金融机构往往带有社区性质。这些地方中小金融机构最能充分地利用地方的信息。

最容易了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平。最容易克服”信息不对称“和因信息不完全而导致的交易成本较高这一金融服务业的障碍。因此，中小金融机构对资产信用不足的中小企业来说不失为一条重要的融资渠道。在近几年国有商业银行权力集中、机构收缩留下金融服务空白的情况下，适当加快中小金融机构的发展步伐，是促进中小企业发展的最有效措施。

　　扩大中小企业间接融资的办法很多，归纳起来主要有以下几种：对非国有金融机构开放市场、以增加金融体系中竞争的程度；完善中小金融机构的监管法规、制度和监督体系。

对中小金融机构加强监管、督促它们改善自己的经营；对现行中小金融机构进行经营机制转换。其目的在于消除政府干预。促使金融机构实现真正的商业化经营。[page]

　　为了中小金融机构的生存和发展、完全可使利率调节具有一定弹性，在适当情况下允许部分中小企业以低于或高于市场利率的利率进行贷款、适当放宽贷款利率浮动幅度。

目前我国国有银行正在成立专门的中小企业融资部门，加强银行业务的创新和拓展。由于中小企业间接融资讲究对策，要求银行与中小企业建立密切的联系，对其财务状况和市场前景必须及时跟踪。在国有银行设立类似部门、其工作方式和工作程序与—般对国有大中型企业的工作方式有较大的区别。这就要求对该业务有新的制度规定。在具体业务上，对中小企业的贷款可以在商业票据、短期融资等方面做新的变动。

在商业票据上，要针对中小企业特殊的财务状况提供特殊的承兑担保和贴现业务；在短期融资上，可借鉴英、美银行的经验，采用“透支管理”方式（给这种账户的合格申请者一个可透支额度），并相应规定好利率水平和归还时限等；还可以建立专项贷款基金。如再就业基金、西部开发基金等。

九、消费信用融资为什么是间接融资？

消费信用融资是通过第三方平台获得融资，所以是间接融资。

十、供应链融资是直接融资还是间接融资？

供应链融资是间接融资，因为供应链融资都是以产品和企业信用做担保的债务融资，债务融资属于间接融资，股权融资才属于直接融资。

供应链融资是近些年刚刚兴起的新的资金融通渠道主要服务于工业企业。尤其是产业链环节比较多的生产型企业。供应链融资主要是通过为企业产品原材料的采购，生产和交易各个环节提供资金并获取相应利息的债务融资方式，能够缓解生产型企业各个环节的资金紧张，降低生产型企业总体融资成本。供应链融资一般都需要企业的原材料和产品或者企业的现金流信用为担保，因此属于典型的债务融资，也属于间接融资。

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